🪙 Le futur de la monnaie : vers un système tripolaire ?

💡 Analyse stratégique pour vos choix patrimoniaux

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💸 1. Un système monétaire en transition

Depuis la fin de la convertibilité du dollar en or en 1971, nous vivons dans un régime de création monétaire illimitée, adossé à la dette publique. Cette architecture a permis :

• La croissance de l’économie mondiale, mais aussi :

• L’inflation récurrente,

• La formation de bulles spéculatives,

• Et une érosion de la confiance dans les monnaies fiduciaires (euro, dollar, yen…).

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2. Le dollar : toujours roi, mais affaibli

Le dollar américain reste la principale monnaie d’échange internationale (≈50 % des paiements via SWIFT), mais sa valeur réelle s’érode.

🗣️ Selon Charles-Henry Monchau, l’administration Trump pourrait viser une nouvelle stratégie coordonnée d’affaiblissement du dollar, surnommée officieusement le « Mar-a-Lago Accord », afin de :

• Stimuler les exportations américaines,

• Réduire la charge de la dette publique via inflation,

• Reconfigurer les rapports commerciaux avec ses alliés (Japon, Europe…).

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🌐 3. Un monde monétaire fragmenté

L’ère de la monnaie unique mondiale de référence semble révolue. Désormais, plusieurs pôles émergent :

📍 Chine : vers un pétroyuan numérique ?

• Le yuan numérique, adossé à l’or, est en expérimentation avancée.

• Des projets de paiements internationaux en or physique visent à contourner le dollar dans les échanges énergétiques.

📍 Europe : lancement attendu de l’euro numérique

• L’euro numérique (prévu en octobre 2025) pourrait renforcer l’euro dans la zone européenne, mais reste confronté à des défis de souveraineté et d’usage grand public.

📍 Pays émergents : BRICS+

• Volonté de dédollarisation croissante,

• Mais difficulté à bâtir une alternative crédible faute de convertibilité, de confiance et de débouchés.

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🪙 4. Montée des monnaies de réserve “supérieures”

🔶 Or :

• Retour en force : les banques centrales détiennent désormais plus d’or que de Treasuries américains.

• Actif tangible, indépendant des États et résilient face aux crises géopolitiques.

🟧 Bitcoin :

• De plus en plus vu comme un « or numérique » : rareté algorithmique, absence d’intermédiaire, transfert sans frontière.

• Sa volatilité reste un frein à l’usage transactionnel, mais sa fonction de réserve patrimoniale se renforce.

🔁 Stablecoins :

• Instruments de paiement numérique adossés à des monnaies fiat, mais de plus en plus utilisés pour :

  • le financement court terme (via T-Bills),

  • les paiements inter-entreprises,

  • les écosystèmes Web3.

🧠 Une nouvelle hiérarchie semble s’installer :
→ Monnaie “inférieure” : à consommer, soumise à inflation (euro, dollar).
→ Monnaie “supérieure” : à conserver, valeur de réserve (or, Bitcoin).

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📊 5. Quelles implications patrimoniales ?

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🎯 L’avis d’AVEFI

« Le patrimoine de demain ne sera pas seulement immobilier ou financier. Il sera aussi monétaire, et devra intégrer de nouvelles formes de valeur, numériques, rares et résistantes à l’inflation. »

➡️ Envisager une exposition progressive à des actifs alternatifs :  tangibles (or) ou numériques (Bitcoin, stablecoins réglementés), dans le cadre d’une gestion globale et maîtrisée du risque.

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