Le rôle fondamental de la confiance dans la monnaie et les banques
La confiance est la clé de voûte du système monétaire et bancaire. Sans elle, la monnaie ne peut plus jouer sa fonction de réserve de valeur, de moyen d’échange ou d’unité de compte, et les banques perdent leur capacité à attirer dépôts et financements. Cet article explore les mécanismes par lesquels la confiance s’installe, se consolide et, parfois, se fragilise.
1. La confiance, fondement de la monnaie
1.1 De la valeur intrinsèque à la valeur fiduciaire
Historiquement, la monnaie reposait sur un contenu précieux (or, argent). Depuis l’abandon de l’étalon-or (Accords de la Jamaïque, 1976), elle est fiduciaire : sa valeur ne tient plus qu’à la confiance que lui accordent les agents économiques et les États. « Ce n’est pas du bronze, c’est de la confiance » : telle était la devise gravée sur une ancienne pièce maltaise, citée par Georg Simmel !
1.2 La monnaie comme institution
La Banque de France souligne que la monnaie ne se résume pas à ses fonctions ; elle constitue aussi une institution :
« La monnaie est une institution et le rôle de la confiance va au-delà de ses fonctions »
Par cette institutionnalisation, la confiance devient un bien collectif, entretenu par la stabilité des prix, la sécurité des paiements et la crédibilité des autorités monétaires.
2. Les banques : gardiennes de la confiance
2.1 Intermédiaires et garants de liquidité
Les banques jouent un rôle crucial : elles transforment les dépôts à vue en prêts à moyen-long terme, assurant ainsi la liquidité du système. Les déposants doivent être sûrs de pouvoir retirer leurs fonds à tout moment ; sans cette assurance, un simple mouvement de panique peut déclencher une ruée bancaire.
2.2 Sécurité des moyens de paiement
« La Banque de France est garante de l’entretien et de la circulation de la monnaie fiduciaire, […] selon un double principe de neutralité et de confiance »
Les banques se conforment aux normes de sécurité (cryptographie, monitoring des paiements, fonds de garantie) pour préserver la confiance dans les moyens scripturaux (virements, cartes, chèques). Sans cela, l’économie numérique serait paralysée.
3. Fragilités et restauration de la confiance
3.1 Les crises de confiance
Les crises bancaires (ex. 2008) montrent combien la défiance peut se propager :
Ruée sur les dépôts,
Blocage du crédit interbancaire,
Intervention massive des banques centrales.
Ces épisodes rappellent que la confiance est précaire et qu’elle se gagne chaque jour par la transparence, la régulation et le coussin de fonds propres des établissements.
3.2 Le rôle des banques centrales
« Il revient pleinement à la banque centrale de garantir la confiance des agents économiques en la stabilité de la valeur de la monnaie »
Par leurs opérations d’open market, la fixation des taux directeurs et les programmes de soutien, les banques centrales assurent la stabilité monétaire, condition sine qua non d’une confiance durable.
4. Défis à l’ère numérique
L’essor des cryptomonnaies et des stablecoins questionne la place de la monnaie centrale :
« L’absence de solution de paiement en monnaie de banque centrale tokenisée pourrait fragiliser l’ancrage de la monnaie centrale et la confiance dans notre système monétaire »
Les institutions doivent donc conjuguer innovation et régulation pour que la confiance ne soit pas érodée par des acteurs non régulés.
Conclusion
La confiance est l’âme de la monnaie et la colle qui unit les banques à leurs clients, et les citoyens à l’économie. Sans des institutions fortes, transparentes et innovantes, ce fragile équilibre ne tient pas. Les défis à venir – stabiliser l’inflation, sécuriser les paiements digitaux, intégrer la monnaie de banque centrale tokenisée – exigent que la confiance soit réaffirmée à chaque étape.
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