Actualit\u00e9s Juridiques & Patrimoniales \u2013 Mars 2026 | AVEFI<\/title>\r\n<link href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\/css2?family=Playfair+Display:ital,wght@0,700;0,900;1,700&family=Source+Serif+4:ital,wght@0,300;0,400;0,600;1,400&family=DM+Mono:wght@400;500&display=swap\" rel=\"stylesheet\">\r\n\r\n<style>\r\n :root {\r\n --ink: #1a1810;\r\n --ink-soft: #3d3928;\r\n --ink-muted: #7a7260;\r\n --paper: #faf8f4;\r\n --cream: #f4f0e8;\r\n --rule: #d8d0bc;\r\n --accent: #c8440c;\r\n --accent2: #1c4d8e;\r\n --gold: #b8960c;\r\n --tag-bg: #eae4d8;\r\n }\r\n\r\n *, *::before, *::after { box-sizing: border-box; margin: 0; padding: 0; }\r\n\r\n body {\r\n background: var(--paper);\r\n color: var(--ink);\r\n font-family: 'Source Serif 4', Georgia, serif;\r\n font-weight: 300;\r\n line-height: 1.75;\r\n -webkit-font-smoothing: antialiased;\r\n }\r\n\r\n \/* \u2500\u2500 MASTHEAD \u2500\u2500 *\/\r\n .masthead {\r\n background: var(--ink);\r\n color: var(--paper);\r\n padding: 14px 40px;\r\n display: flex;\r\n align-items: center;\r\n justify-content: space-between;\r\n gap: 20px;\r\n }\r\n .masthead-logo {\r\n font-family: 'Playfair Display', serif;\r\n font-size: 1.6rem;\r\n font-weight: 900;\r\n letter-spacing: .04em;\r\n color: #fff;\r\n text-decoration: none;\r\n }\r\n .masthead-logo span { color: var(--gold); 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D\u00e9cryptage complet.\r\n <\/p>\r\n <div class=\"hero-byline\">R\u00e9daction AVEFI \u00b7 2 mars 2026 \u00b7 Lecture 6 min<\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <aside class=\"hero-index\">\r\n <h3>Au sommaire<\/h3>\r\n <ol>\r\n <li><a href=\"#contexte\">Contexte l\u00e9gislatif exceptionnel<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#csg\">Hausse de la CSG et du PFU<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#holding\">Nouvelle taxe sur les holdings<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#dutreil\">Am\u00e9nagement du Pacte Dutreil<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#apport\">Apport-cession : r\u00e8gles renforc\u00e9es<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#livreta\">Taux du Livret A en baisse<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#conseils\">Points de vigilance<\/a><\/li>\r\n <\/ol>\r\n <\/aside>\r\n<\/section>\r\n\r\n<hr class=\"rule-thick\">\r\n\r\n\r\n<main class=\"container\">\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"contexte\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">01<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Droit public<\/span>\r\n Un contexte l\u00e9gislatif sans pr\u00e9c\u00e9dent sous la Ve R\u00e9publique\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Pour la seconde ann\u00e9e cons\u00e9cutive, la France a entam\u00e9 l'ann\u00e9e sans loi de finances promulgu\u00e9e dans les d\u00e9lais constitutionnels. <strong>Le projet de loi de finances (PLF) 2026 a connu un parcours hors norme<\/strong> : d\u00e9pos\u00e9 le 14 octobre 2025, rejet\u00e9 en premi\u00e8re lecture \u00e0 l'Assembl\u00e9e le 21 novembre, adopt\u00e9 au S\u00e9nat le 15 d\u00e9cembre avant l'\u00e9chec de la Commission Mixte Paritaire le 19 d\u00e9cembre.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Apr\u00e8s pas moins de <strong>trois recours \u00e0 l'article 49 alin\u00e9a 3<\/strong> et le rejet de six motions de censure, la loi a finalement \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e le 2 f\u00e9vrier 2026 et publi\u00e9e au Journal Officiel le 20 f\u00e9vrier. Fruit de nombreux compromis, certaines de ses dispositions ont aussit\u00f4t \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel, cr\u00e9ant une <strong>incertitude juridique temporaire<\/strong> pour les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre le 3 et la date de d\u00e9cision.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"callout\">\r\n <p><strong>\u00c0 noter :<\/strong> En l'absence de loi de finances, une loi sp\u00e9ciale adopt\u00e9e fin d\u00e9cembre 2025 a permis \u00e0 l'\u00c9tat de fonctionner sur la base des ressources de 2025, sans reconduire les dispositifs \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e qui auraient d\u00fb expirer au 31 d\u00e9cembre.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"csg\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">02<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Fiscalit\u00e9 des revenus<\/span>\r\n Hausse de la CSG : le PFU passe \u00e0 31,4 %\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n La mesure la plus imm\u00e9diate pour les \u00e9pargnants d\u00e9coule de la <strong>Loi de financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale (LFSS) pour 2026<\/strong>, seul texte budg\u00e9taire adopt\u00e9 en temps et en heure. Elle instaure une <strong>hausse de 1,4 point du taux de CSG<\/strong> sur certains revenus du patrimoine et produits de placements financiers.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"data-row\">\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">10,6 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Nouveau taux CSG<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">18,6 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Total pr\u00e9l\u00e8vements sociaux<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">31,4 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Nouveau PFU global<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">+1,4 pt<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Hausse vs 2025<\/span>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Contre 30 % depuis 2019, le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique (PFU) atteint d\u00e9sormais <strong>31,4 %<\/strong> (12,8 % d'IR + 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux). Le taux de CSG d\u00e9ductible reste, lui, inchang\u00e9 \u00e0 6,8 %.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Sont concern\u00e9s par cette augmentation : les <strong>dividendes<\/strong>, les produits de placements \u00e0 revenu fixe (obligations, comptes \u00e0 terme, livrets fiscalis\u00e9s), les <strong>plus-values de cession de valeurs mobili\u00e8res<\/strong>, les gains sur PEA lors de retrait ou cl\u00f4ture, ainsi que les gains sur actifs num\u00e9riques.\r\n <\/p>\r\n\r\n <blockquote>\r\n <p>\u00ab Cette hausse de la CSG traduit un effort de consolidation budg\u00e9taire qui p\u00e8se davantage sur les patrimoines financiers que sur les revenus du travail. \u00bb<\/p>\r\n <cite>\u2014 Analyse AVEFI, mars 2026<\/cite>\r\n <\/blockquote>\r\n\r\n <p>\r\n Par ailleurs, le bar\u00e8me de l'imp\u00f4t sur le revenu est revaloris\u00e9 de <strong>0,9 %<\/strong> pour les revenus 2025 d\u00e9clar\u00e9s en 2026, ainsi que les seuils et limites associ\u00e9s.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"holding\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">03<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Soci\u00e9t\u00e9s patrimoniales<\/span>\r\n Nouvelle taxe sur les holdings : 20 % sur les actifs somptuaires\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n La mesure la plus structurante pour la gestion de patrimoine est l'instauration, par l'article 7 de la LF 2026, d'une <strong>taxe annuelle de 20 % sur la valeur v\u00e9nale de certains actifs non professionnels<\/strong> d\u00e9tenus par des soci\u00e9t\u00e9s holdings patrimoniales (nouvel article 235 ter C du CGI).\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\u26a0 Soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es<\/div>\r\n <p>La taxe vise les structures dont <strong>au moins 50 % des droits<\/strong> sont d\u00e9tenus par des personnes physiques, dont <strong>les revenus passifs d\u00e9passent 50 %<\/strong> des produits totaux, et dont les actifs \u00e9ligibles d\u00e9passent <strong>5 millions d'euros<\/strong> de valeur v\u00e9nale.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n L'assiette a \u00e9t\u00e9 recentr\u00e9e par rapport au projet initial sur les <strong>biens somptuaires<\/strong> : logements occup\u00e9s \u00e0 titre gratuit ou sous-lou\u00e9s, yachts et bateaux de plaisance, v\u00e9hicules de luxe, bijoux, \u0153uvres d'art de collection dans certains cas. La tr\u00e9sorerie et les actifs financiers productifs sont <strong>exclus du champ<\/strong> pour pr\u00e9server la capacit\u00e9 d'investissement des PME familiales.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n La taxe sera applicable aux <strong>exercices clos \u00e0 compter du 31 d\u00e9cembre 2026<\/strong> (et non 2025 comme initialement envisag\u00e9). Elle n'est pas d\u00e9ductible de l'IS. En cas de si\u00e8ge \u00e0 l'\u00e9tranger, c'est l'associ\u00e9 personne physique domicili\u00e9 en France qui doit d\u00e9clarer et payer sa quote-part.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"callout\">\r\n <p><strong>Vigilance :<\/strong> Certaines dispositions de la loi ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel. Leur validit\u00e9 d\u00e9finitive n'est pas encore confirm\u00e9e \u00e0 la date de publication du pr\u00e9sent bulletin. Un suivi rapproch\u00e9 de la d\u00e9cision est indispensable avant toute restructuration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"dutreil\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">04<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Transmission d'entreprise<\/span>\r\n Pacte Dutreil : allongement et exclusions d'assiette\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Le Pacte Dutreil, qui permet un abattement de <strong>75 % sur la valeur des titres transmis<\/strong> lors d'une donation ou succession d'entreprise familiale, fait l'objet de deux modifications sensibles dans la LF 2026.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Premi\u00e8rement, la dur\u00e9e de l'engagement individuel de conservation (EIC) est port\u00e9e de <strong>4 \u00e0 6 ans<\/strong>, allongeant la contrainte totale \u00e0 un minimum de <strong>8 ans<\/strong> (2 ans d'engagement collectif + 6 ans d'EIC). Cette \u00e9volution accro\u00eet significativement le risque d'illiquidit\u00e9 sur une quasi-d\u00e9cennie.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Deuxi\u00e8mement, les m\u00eames cat\u00e9gories de biens somptuaires que ceux vis\u00e9s par la taxe holding (immobilier r\u00e9sidentiel non affect\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9, biens de luxe) sont <strong>d\u00e9sormais exclus de l'assiette d'exon\u00e9ration Dutreil<\/strong>, limitant l'effet de levier fiscal sur ces actifs.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udccb Ce qui change en pratique<\/div>\r\n <p>Les transmissions en cours ou programm\u00e9es doivent \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 l'aune du nouvel horizon de contrainte. Un <strong>audit patrimonial approfondi<\/strong>, la r\u00e9vision des pactes d'actionnaires et l'anticipation des clauses de liquidit\u00e9 sont d\u00e9sormais indispensables avant toute op\u00e9ration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"apport\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">05<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Optimisation fiscale<\/span>\r\n Apport-cession : seuil de r\u00e9investissement relev\u00e9 \u00e0 70 %\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Le r\u00e9gime du report d'imposition obligatoire (apport-cession) est durci. Lorsqu'une holding rach\u00e8te les titres apport\u00e9s dans les <strong>3 ans suivant l'apport<\/strong>, le seuil de r\u00e9investissement du produit de cession pour maintenir le report passe de <strong>60 % \u00e0 70 %<\/strong>.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n En contrepartie, le d\u00e9lai de r\u00e9investissement est allong\u00e9 de <strong>2 \u00e0 3 ans<\/strong>, avec une obligation de conservation des biens ou titres acquis pendant <strong>5 ans<\/strong>. Ces nouvelles conditions s'appliquent aux cessions r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 compter du lendemain de la publication de la loi (21 f\u00e9vrier 2026).\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Cette mesure a pour objectif d'accro\u00eetre l'investissement effectif dans l'\u00e9conomie productive et de d\u00e9courager les montages purement patrimoniaux diff\u00e9rant ind\u00e9finiment l'imposition des plus-values.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"livreta\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">06<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>\u00c9pargne r\u00e9glement\u00e9e<\/span>\r\n Livret A \u00e0 1,5 % \u2014 LEP \u00e0 2,5 % depuis le 1er f\u00e9vrier\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Depuis le <strong>1er f\u00e9vrier 2026<\/strong>, le taux du Livret A s'\u00e9tablit \u00e0 <strong>1,5 %<\/strong>, contre 1,7 % entre le 1er ao\u00fbt 2025 et le 31 janvier 2026. Cette r\u00e9vision \u00e0 la baisse refl\u00e8te le recul de l'inflation dans la zone euro.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Parall\u00e8lement, le taux du <strong>Livret d'\u00e9pargne populaire (LEP)<\/strong> passe \u00e0 <strong>2,5 %<\/strong> (contre 2,7 % pr\u00e9c\u00e9demment), maintenant l'\u00e9cart de r\u00e9mun\u00e9ration favorable aux m\u00e9nages \u00e9ligibles \u00e0 ce produit.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Par ailleurs, le plan d'\u00e9pargne retraite (PER) fait l'objet d'une <strong>consultation publique ouverte du 17 f\u00e9vrier au 17 avril 2026<\/strong>, permettant aux personnes int\u00e9ress\u00e9es de soumettre leurs observations \u00e0 l'administration fiscale en vue d'une potentielle r\u00e9forme du dispositif.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"conseils\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">07<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Recommandations AVEFI<\/span>\r\n Points de vigilance pour votre strat\u00e9gie patrimoniale\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Face \u00e0 ce contexte l\u00e9gislatif in\u00e9dit, plusieurs r\u00e9flexes s'imposent avant d'engager toute restructuration patrimoniale significative :\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udd0e Attendre la d\u00e9cision du Conseil constitutionnel<\/div>\r\n <p>Les dispositions relatives \u00e0 la taxe holding et au Pacte Dutreil ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel. Il convient d'attendre la d\u00e9cision avant de finaliser toute op\u00e9ration impliquant ces m\u00e9canismes.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcca Revoir la structure de vos holdings<\/div>\r\n <p>Les holdings patrimoniales d\u00e9tenant des actifs somptuaires doivent engager un inventaire pr\u00e9cis de leur assiette taxable avant le 31 d\u00e9cembre 2026, date d'entr\u00e9e en vigueur de la taxe.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcdd Anticiper les transmissions sous Dutreil<\/div>\r\n <p>La dur\u00e9e d'engagement port\u00e9e \u00e0 8 ans minimum impose de renforcer l'ing\u00e9nierie contractuelle (pacte d'actionnaires, clause buy-out diff\u00e9r\u00e9e, couverture liquidit\u00e9s) avant toute op\u00e9ration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcbc Arbitrer en faveur d'actifs productifs<\/div>\r\n <p>La logique du l\u00e9gislateur est claire : favoriser le r\u00e9investissement dans l'\u00e9conomie r\u00e9elle. Les strat\u00e9gies de capitalisation de revenus passifs dans des structures patrimoniales ferm\u00e9es sont dans le collimateur fiscal.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n L'ensemble de ces \u00e9volutions souligne l'importance d'un accompagnement personnalis\u00e9 par un conseiller en gestion de patrimoine et un conseil fiscal pour adapter vos montages aux nouvelles r\u00e9alit\u00e9s du droit.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <div class=\"ornament\">\u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7<\/div>\r\n <div style=\"padding-top:32px;\">\r\n <div class=\"tags\">\r\n <span class=\"tag\">Loi de Finances 2026<\/span>\r\n <span class=\"tag\">CSG<\/span>\r\n <span class=\"tag\">PFU<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Holdings Patrimoniales<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Pacte Dutreil<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Apport-Cession<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Livret A<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Fiscalit\u00e9 Patrimoine<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Succession<\/span>\r\n <span class=\"tag\">PLF 2026<\/span>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n<\/main>\r\n\r\n\r\n<footer>\r\n <p>\u00a9 2026 <strong>AVEFI<\/strong> \u2014 Tous droits r\u00e9serv\u00e9s. Ce bulletin est fourni \u00e0 titre d'information g\u00e9n\u00e9rale et ne constitue pas un conseil fiscal ou juridique. Consultez votre conseiller AVEFI pour une analyse personnalis\u00e9e.<\/p>\r\n <p>avefi.com \u00b7 Bulletin Juridique & Patrimonial \u00b7 Mars 2026<\/p>\r\n<\/footer>\r\n\r\n<\/body>\r\n<\/html>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-3982","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3982"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3985,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982\/revisions\/3985"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3982"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3982"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3982"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}

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\n\t\t\t\t\t\r\n\r\n\r\n\r\n\r\nActualit\u00e9s Juridiques & Patrimoniales \u2013 Mars 2026 | AVEFI<\/title>\r\n<link href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\/css2?family=Playfair+Display:ital,wght@0,700;0,900;1,700&family=Source+Serif+4:ital,wght@0,300;0,400;0,600;1,400&family=DM+Mono:wght@400;500&display=swap\" rel=\"stylesheet\">\r\n\r\n<style>\r\n :root {\r\n --ink: #1a1810;\r\n --ink-soft: #3d3928;\r\n --ink-muted: #7a7260;\r\n --paper: #faf8f4;\r\n --cream: #f4f0e8;\r\n --rule: #d8d0bc;\r\n --accent: #c8440c;\r\n --accent2: #1c4d8e;\r\n --gold: #b8960c;\r\n --tag-bg: #eae4d8;\r\n }\r\n\r\n *, *::before, *::after { box-sizing: border-box; margin: 0; padding: 0; }\r\n\r\n body {\r\n background: var(--paper);\r\n color: var(--ink);\r\n font-family: 'Source Serif 4', Georgia, serif;\r\n font-weight: 300;\r\n line-height: 1.75;\r\n -webkit-font-smoothing: antialiased;\r\n }\r\n\r\n \/* \u2500\u2500 MASTHEAD \u2500\u2500 *\/\r\n .masthead {\r\n background: var(--ink);\r\n color: var(--paper);\r\n padding: 14px 40px;\r\n display: flex;\r\n align-items: center;\r\n justify-content: space-between;\r\n gap: 20px;\r\n }\r\n .masthead-logo {\r\n font-family: 'Playfair Display', serif;\r\n font-size: 1.6rem;\r\n font-weight: 900;\r\n letter-spacing: .04em;\r\n color: #fff;\r\n text-decoration: none;\r\n }\r\n .masthead-logo span { color: var(--gold); 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D\u00e9cryptage complet.\r\n <\/p>\r\n <div class=\"hero-byline\">R\u00e9daction AVEFI \u00b7 2 mars 2026 \u00b7 Lecture 6 min<\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <aside class=\"hero-index\">\r\n <h3>Au sommaire<\/h3>\r\n <ol>\r\n <li><a href=\"#contexte\">Contexte l\u00e9gislatif exceptionnel<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#csg\">Hausse de la CSG et du PFU<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#holding\">Nouvelle taxe sur les holdings<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#dutreil\">Am\u00e9nagement du Pacte Dutreil<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#apport\">Apport-cession : r\u00e8gles renforc\u00e9es<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#livreta\">Taux du Livret A en baisse<\/a><\/li>\r\n <li><a href=\"#conseils\">Points de vigilance<\/a><\/li>\r\n <\/ol>\r\n <\/aside>\r\n<\/section>\r\n\r\n<hr class=\"rule-thick\">\r\n\r\n\r\n<main class=\"container\">\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"contexte\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">01<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Droit public<\/span>\r\n Un contexte l\u00e9gislatif sans pr\u00e9c\u00e9dent sous la Ve R\u00e9publique\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Pour la seconde ann\u00e9e cons\u00e9cutive, la France a entam\u00e9 l'ann\u00e9e sans loi de finances promulgu\u00e9e dans les d\u00e9lais constitutionnels. <strong>Le projet de loi de finances (PLF) 2026 a connu un parcours hors norme<\/strong> : d\u00e9pos\u00e9 le 14 octobre 2025, rejet\u00e9 en premi\u00e8re lecture \u00e0 l'Assembl\u00e9e le 21 novembre, adopt\u00e9 au S\u00e9nat le 15 d\u00e9cembre avant l'\u00e9chec de la Commission Mixte Paritaire le 19 d\u00e9cembre.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Apr\u00e8s pas moins de <strong>trois recours \u00e0 l'article 49 alin\u00e9a 3<\/strong> et le rejet de six motions de censure, la loi a finalement \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e le 2 f\u00e9vrier 2026 et publi\u00e9e au Journal Officiel le 20 f\u00e9vrier. Fruit de nombreux compromis, certaines de ses dispositions ont aussit\u00f4t \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel, cr\u00e9ant une <strong>incertitude juridique temporaire<\/strong> pour les op\u00e9rations r\u00e9alis\u00e9es entre le 3 et la date de d\u00e9cision.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"callout\">\r\n <p><strong>\u00c0 noter :<\/strong> En l'absence de loi de finances, une loi sp\u00e9ciale adopt\u00e9e fin d\u00e9cembre 2025 a permis \u00e0 l'\u00c9tat de fonctionner sur la base des ressources de 2025, sans reconduire les dispositifs \u00e0 dur\u00e9e limit\u00e9e qui auraient d\u00fb expirer au 31 d\u00e9cembre.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"csg\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">02<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Fiscalit\u00e9 des revenus<\/span>\r\n Hausse de la CSG : le PFU passe \u00e0 31,4 %\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n La mesure la plus imm\u00e9diate pour les \u00e9pargnants d\u00e9coule de la <strong>Loi de financement de la S\u00e9curit\u00e9 Sociale (LFSS) pour 2026<\/strong>, seul texte budg\u00e9taire adopt\u00e9 en temps et en heure. Elle instaure une <strong>hausse de 1,4 point du taux de CSG<\/strong> sur certains revenus du patrimoine et produits de placements financiers.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"data-row\">\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">10,6 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Nouveau taux CSG<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">18,6 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Total pr\u00e9l\u00e8vements sociaux<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">31,4 %<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Nouveau PFU global<\/span>\r\n <\/div>\r\n <div class=\"data-pill\">\r\n <span class=\"val\">+1,4 pt<\/span>\r\n <span class=\"lbl\">Hausse vs 2025<\/span>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Contre 30 % depuis 2019, le pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique (PFU) atteint d\u00e9sormais <strong>31,4 %<\/strong> (12,8 % d'IR + 18,6 % de pr\u00e9l\u00e8vements sociaux). Le taux de CSG d\u00e9ductible reste, lui, inchang\u00e9 \u00e0 6,8 %.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Sont concern\u00e9s par cette augmentation : les <strong>dividendes<\/strong>, les produits de placements \u00e0 revenu fixe (obligations, comptes \u00e0 terme, livrets fiscalis\u00e9s), les <strong>plus-values de cession de valeurs mobili\u00e8res<\/strong>, les gains sur PEA lors de retrait ou cl\u00f4ture, ainsi que les gains sur actifs num\u00e9riques.\r\n <\/p>\r\n\r\n <blockquote>\r\n <p>\u00ab Cette hausse de la CSG traduit un effort de consolidation budg\u00e9taire qui p\u00e8se davantage sur les patrimoines financiers que sur les revenus du travail. \u00bb<\/p>\r\n <cite>\u2014 Analyse AVEFI, mars 2026<\/cite>\r\n <\/blockquote>\r\n\r\n <p>\r\n Par ailleurs, le bar\u00e8me de l'imp\u00f4t sur le revenu est revaloris\u00e9 de <strong>0,9 %<\/strong> pour les revenus 2025 d\u00e9clar\u00e9s en 2026, ainsi que les seuils et limites associ\u00e9s.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"holding\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">03<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Soci\u00e9t\u00e9s patrimoniales<\/span>\r\n Nouvelle taxe sur les holdings : 20 % sur les actifs somptuaires\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n La mesure la plus structurante pour la gestion de patrimoine est l'instauration, par l'article 7 de la LF 2026, d'une <strong>taxe annuelle de 20 % sur la valeur v\u00e9nale de certains actifs non professionnels<\/strong> d\u00e9tenus par des soci\u00e9t\u00e9s holdings patrimoniales (nouvel article 235 ter C du CGI).\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\u26a0 Soci\u00e9t\u00e9s concern\u00e9es<\/div>\r\n <p>La taxe vise les structures dont <strong>au moins 50 % des droits<\/strong> sont d\u00e9tenus par des personnes physiques, dont <strong>les revenus passifs d\u00e9passent 50 %<\/strong> des produits totaux, et dont les actifs \u00e9ligibles d\u00e9passent <strong>5 millions d'euros<\/strong> de valeur v\u00e9nale.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n L'assiette a \u00e9t\u00e9 recentr\u00e9e par rapport au projet initial sur les <strong>biens somptuaires<\/strong> : logements occup\u00e9s \u00e0 titre gratuit ou sous-lou\u00e9s, yachts et bateaux de plaisance, v\u00e9hicules de luxe, bijoux, \u0153uvres d'art de collection dans certains cas. La tr\u00e9sorerie et les actifs financiers productifs sont <strong>exclus du champ<\/strong> pour pr\u00e9server la capacit\u00e9 d'investissement des PME familiales.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n La taxe sera applicable aux <strong>exercices clos \u00e0 compter du 31 d\u00e9cembre 2026<\/strong> (et non 2025 comme initialement envisag\u00e9). Elle n'est pas d\u00e9ductible de l'IS. En cas de si\u00e8ge \u00e0 l'\u00e9tranger, c'est l'associ\u00e9 personne physique domicili\u00e9 en France qui doit d\u00e9clarer et payer sa quote-part.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"callout\">\r\n <p><strong>Vigilance :<\/strong> Certaines dispositions de la loi ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel. Leur validit\u00e9 d\u00e9finitive n'est pas encore confirm\u00e9e \u00e0 la date de publication du pr\u00e9sent bulletin. Un suivi rapproch\u00e9 de la d\u00e9cision est indispensable avant toute restructuration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"dutreil\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">04<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Transmission d'entreprise<\/span>\r\n Pacte Dutreil : allongement et exclusions d'assiette\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Le Pacte Dutreil, qui permet un abattement de <strong>75 % sur la valeur des titres transmis<\/strong> lors d'une donation ou succession d'entreprise familiale, fait l'objet de deux modifications sensibles dans la LF 2026.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Premi\u00e8rement, la dur\u00e9e de l'engagement individuel de conservation (EIC) est port\u00e9e de <strong>4 \u00e0 6 ans<\/strong>, allongeant la contrainte totale \u00e0 un minimum de <strong>8 ans<\/strong> (2 ans d'engagement collectif + 6 ans d'EIC). Cette \u00e9volution accro\u00eet significativement le risque d'illiquidit\u00e9 sur une quasi-d\u00e9cennie.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Deuxi\u00e8mement, les m\u00eames cat\u00e9gories de biens somptuaires que ceux vis\u00e9s par la taxe holding (immobilier r\u00e9sidentiel non affect\u00e9 \u00e0 l'activit\u00e9, biens de luxe) sont <strong>d\u00e9sormais exclus de l'assiette d'exon\u00e9ration Dutreil<\/strong>, limitant l'effet de levier fiscal sur ces actifs.\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udccb Ce qui change en pratique<\/div>\r\n <p>Les transmissions en cours ou programm\u00e9es doivent \u00eatre r\u00e9\u00e9valu\u00e9es \u00e0 l'aune du nouvel horizon de contrainte. Un <strong>audit patrimonial approfondi<\/strong>, la r\u00e9vision des pactes d'actionnaires et l'anticipation des clauses de liquidit\u00e9 sont d\u00e9sormais indispensables avant toute op\u00e9ration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"apport\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">05<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Optimisation fiscale<\/span>\r\n Apport-cession : seuil de r\u00e9investissement relev\u00e9 \u00e0 70 %\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Le r\u00e9gime du report d'imposition obligatoire (apport-cession) est durci. Lorsqu'une holding rach\u00e8te les titres apport\u00e9s dans les <strong>3 ans suivant l'apport<\/strong>, le seuil de r\u00e9investissement du produit de cession pour maintenir le report passe de <strong>60 % \u00e0 70 %<\/strong>.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n En contrepartie, le d\u00e9lai de r\u00e9investissement est allong\u00e9 de <strong>2 \u00e0 3 ans<\/strong>, avec une obligation de conservation des biens ou titres acquis pendant <strong>5 ans<\/strong>. Ces nouvelles conditions s'appliquent aux cessions r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 compter du lendemain de la publication de la loi (21 f\u00e9vrier 2026).\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Cette mesure a pour objectif d'accro\u00eetre l'investissement effectif dans l'\u00e9conomie productive et de d\u00e9courager les montages purement patrimoniaux diff\u00e9rant ind\u00e9finiment l'imposition des plus-values.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"livreta\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">06<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>\u00c9pargne r\u00e9glement\u00e9e<\/span>\r\n Livret A \u00e0 1,5 % \u2014 LEP \u00e0 2,5 % depuis le 1er f\u00e9vrier\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Depuis le <strong>1er f\u00e9vrier 2026<\/strong>, le taux du Livret A s'\u00e9tablit \u00e0 <strong>1,5 %<\/strong>, contre 1,7 % entre le 1er ao\u00fbt 2025 et le 31 janvier 2026. Cette r\u00e9vision \u00e0 la baisse refl\u00e8te le recul de l'inflation dans la zone euro.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Parall\u00e8lement, le taux du <strong>Livret d'\u00e9pargne populaire (LEP)<\/strong> passe \u00e0 <strong>2,5 %<\/strong> (contre 2,7 % pr\u00e9c\u00e9demment), maintenant l'\u00e9cart de r\u00e9mun\u00e9ration favorable aux m\u00e9nages \u00e9ligibles \u00e0 ce produit.\r\n <\/p>\r\n <p>\r\n Par ailleurs, le plan d'\u00e9pargne retraite (PER) fait l'objet d'une <strong>consultation publique ouverte du 17 f\u00e9vrier au 17 avril 2026<\/strong>, permettant aux personnes int\u00e9ress\u00e9es de soumettre leurs observations \u00e0 l'administration fiscale en vue d'une potentielle r\u00e9forme du dispositif.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <article class=\"article-section\" id=\"conseils\">\r\n <div class=\"section-header\">\r\n <div class=\"section-num\">07<\/div>\r\n <div>\r\n <h2 class=\"section-title\">\r\n <span>Recommandations AVEFI<\/span>\r\n Points de vigilance pour votre strat\u00e9gie patrimoniale\r\n <\/h2>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n Face \u00e0 ce contexte l\u00e9gislatif in\u00e9dit, plusieurs r\u00e9flexes s'imposent avant d'engager toute restructuration patrimoniale significative :\r\n <\/p>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udd0e Attendre la d\u00e9cision du Conseil constitutionnel<\/div>\r\n <p>Les dispositions relatives \u00e0 la taxe holding et au Pacte Dutreil ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9f\u00e9r\u00e9es au Conseil constitutionnel. Il convient d'attendre la d\u00e9cision avant de finaliser toute op\u00e9ration impliquant ces m\u00e9canismes.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcca Revoir la structure de vos holdings<\/div>\r\n <p>Les holdings patrimoniales d\u00e9tenant des actifs somptuaires doivent engager un inventaire pr\u00e9cis de leur assiette taxable avant le 31 d\u00e9cembre 2026, date d'entr\u00e9e en vigueur de la taxe.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcdd Anticiper les transmissions sous Dutreil<\/div>\r\n <p>La dur\u00e9e d'engagement port\u00e9e \u00e0 8 ans minimum impose de renforcer l'ing\u00e9nierie contractuelle (pacte d'actionnaires, clause buy-out diff\u00e9r\u00e9e, couverture liquidit\u00e9s) avant toute op\u00e9ration.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <div class=\"highlight\">\r\n <div class=\"highlight-title\">\ud83d\udcbc Arbitrer en faveur d'actifs productifs<\/div>\r\n <p>La logique du l\u00e9gislateur est claire : favoriser le r\u00e9investissement dans l'\u00e9conomie r\u00e9elle. Les strat\u00e9gies de capitalisation de revenus passifs dans des structures patrimoniales ferm\u00e9es sont dans le collimateur fiscal.<\/p>\r\n <\/div>\r\n\r\n <p>\r\n L'ensemble de ces \u00e9volutions souligne l'importance d'un accompagnement personnalis\u00e9 par un conseiller en gestion de patrimoine et un conseil fiscal pour adapter vos montages aux nouvelles r\u00e9alit\u00e9s du droit.\r\n <\/p>\r\n <\/article>\r\n\r\n \r\n <div class=\"ornament\">\u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7 \u00b7<\/div>\r\n <div style=\"padding-top:32px;\">\r\n <div class=\"tags\">\r\n <span class=\"tag\">Loi de Finances 2026<\/span>\r\n <span class=\"tag\">CSG<\/span>\r\n <span class=\"tag\">PFU<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Holdings Patrimoniales<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Pacte Dutreil<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Apport-Cession<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Livret A<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Fiscalit\u00e9 Patrimoine<\/span>\r\n <span class=\"tag\">Succession<\/span>\r\n <span class=\"tag\">PLF 2026<\/span>\r\n <\/div>\r\n <\/div>\r\n\r\n<\/main>\r\n\r\n\r\n<footer>\r\n <p>\u00a9 2026 <strong>AVEFI<\/strong> \u2014 Tous droits r\u00e9serv\u00e9s. Ce bulletin est fourni \u00e0 titre d'information g\u00e9n\u00e9rale et ne constitue pas un conseil fiscal ou juridique. Consultez votre conseiller AVEFI pour une analyse personnalis\u00e9e.<\/p>\r\n <p>avefi.com \u00b7 Bulletin Juridique & Patrimonial \u00b7 Mars 2026<\/p>\r\n<\/footer>\r\n\r\n<\/body>\r\n<\/html>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-3982","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3982"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3985,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3982\/revisions\/3985"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3982"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3982"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3982"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}