{"id":3373,"date":"2024-12-27T10:53:05","date_gmt":"2024-12-27T10:53:05","guid":{"rendered":"https:\/\/avefi.com\/?p=3373"},"modified":"2025-01-31T14:11:33","modified_gmt":"2025-01-31T14:11:33","slug":"newsletter-decembre-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/avefi.com\/?p=3373","title":{"rendered":"Newsletter D\u00e9cembre 2024"},"content":{"rendered":"\t\t
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\u00a0L’analyse de JP Morgan sur l’impact de l’\u00e9lection de Trump sur les actifs financiers\u00a0<\/b><\/p>

Une premi\u00e8re analyse de l’impact plausible du programme \u00e9conomique de Donald Trump sur les classes d’actifs<\/p>

Source : J.P. Morgan Asset Management Multi-Asset Solutions ; estimations en date de novembre 2024<\/em><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

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SCPI : Un retour timide qui regarde vers l’Am\u00e9rique du Nord ! Est-ce le moment d’acheter ?\u00a0<\/strong><\/p>

Les Soci\u00e9t\u00e9s Civiles de Placement Immobilier (SCPI) connaissent un regain d’int\u00e9r\u00eat fin 2024, malgr\u00e9 un contexte \u00e9conomique incertain.\u00a0<\/p>

Contexte de la crise<\/strong><\/p>

  1. Hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat<\/strong>\u00a0: La rapide augmentation des taux d’int\u00e9r\u00eat a rendu les investissements immobiliers moins attractifs, ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse significative des souscriptions de parts de SCPI.<\/li>
  2. Diminution des transactions<\/strong>\u00a0: Le march\u00e9 secondaire des SCPI a connu une crise de liquidit\u00e9, avec environ 1,2 milliard d’euros de parts ne trouvant pas preneurs au troisi\u00e8me trimestre 2023.<\/li>
  3. R\u00e9duction de la collecte<\/strong>\u00a0: La collecte nette des SCPI a chut\u00e9 de pr\u00e8s de 50 % au troisi\u00e8me trimestre 2023, refl\u00e9tant une baisse de la demande des investisseurs.<\/li><\/ol>

    R\u00e9actions du march\u00e9<\/strong><\/p>

    1. Baisse des prix des parts<\/strong>\u00a0: Pour am\u00e9liorer la liquidit\u00e9, de nombreuses SCPI ont r\u00e9duit le prix de leurs parts.<\/li>
    2. Augmentation des parts en attente<\/strong>\u00a0: Le nombre de parts en attente de transaction a augment\u00e9, atteignant des niveaux pr\u00e9occupants par rapport \u00e0 la capitalisation totale.<\/li>
    3. R\u00e9silience historique<\/strong>\u00a0: Malgr\u00e9 ces d\u00e9fis, les SCPI ont montr\u00e9 une r\u00e9silience notable, avec des indicateurs de liquidit\u00e9 restant relativement stables sur le long terme.<\/li><\/ol>

      Perspectives<\/strong><\/p>

      1. Surveillance accrue<\/strong>\u00a0: Les investisseurs et les r\u00e9gulateurs surveillent de pr\u00e8s la situation pour \u00e9viter une d\u00e9t\u00e9rioration suppl\u00e9mentaire du march\u00e9.<\/li>
      2. Opportunit\u00e9s d’achat<\/strong>\u00a0: La baisse des prix des parts pourrait offrir des opportunit\u00e9s d’achat pour les investisseurs \u00e0 long terme.<\/li><\/ol>

        En r\u00e9sum\u00e9, la crise de liquidit\u00e9 des SCPI en 2023 a mis en lumi\u00e8re les vuln\u00e9rabilit\u00e9s du march\u00e9 immobilier, mais aussi la capacit\u00e9 de r\u00e9silience de ces v\u00e9hicules d’investissement.<\/p>

        Pour 2024 et 2025 :\u00a0Performances et r\u00e9silience des SCPI<\/strong><\/p>

        Les SCPI ont d\u00e9montr\u00e9 une r\u00e9silience remarquable malgr\u00e9 les d\u00e9fis \u00e9conomiques. En 2023, le taux de distribution moyen des SCPI \u00e9tait de 4,52 %, et les pr\u00e9visions pour 2024 indiquent une l\u00e9g\u00e8re augmentation vers 4,6 %. Cette stabilit\u00e9 est attribu\u00e9e \u00e0 une gestion proactive des actifs et \u00e0 une diversification accrue des portefeuilles.<\/p>

        Stabilisation des taux d’int\u00e9r\u00eat<\/strong><\/p>

        La stabilisation progressive des taux d’int\u00e9r\u00eat joue un r\u00f4le crucial dans l’\u00e9volution du march\u00e9 des SCPI. Apr\u00e8s une p\u00e9riode de hausse rapide, les taux commencent \u00e0 se stabiliser, offrant un certain r\u00e9pit au march\u00e9 immobilier. Cette situation permet aux SCPI de maintenir une demande locative constante et d’am\u00e9liorer leurs performances.<\/p>

        Diversification accrue des portefeuilles<\/strong><\/p>

        La diversification est un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 pour am\u00e9liorer les rendements des SCPI. En \u00e9largissant leurs actifs \u00e0 l’\u00e9chelle internationale et sectorielle, ces soci\u00e9t\u00e9s peuvent mieux g\u00e9rer les risques tout en saisissant de nouvelles opportunit\u00e9s. Certaines SCPI augmentent leur exposition aux march\u00e9s immobiliers en Europe de l’Est et en Scandinavie, o\u00f9 les rendements locatifs sont attractifs.<\/p>

        Adoption des nouvelles technologies<\/strong><\/p>

        L’int\u00e9gration des nouvelles technologies dans la gestion des SCPI est \u00e9galement un facteur d\u00e9terminant pour am\u00e9liorer les performances. L’utilisation de la PropTech permet une gestion plus efficace des biens immobiliers, optimisant ainsi les co\u00fbts et augmentant la transparence pour les investisseurs.<\/p>

        Avantages des SCPI investissant aux \u00c9tats-Unis<\/strong><\/p>

        1. Diversification g\u00e9ographique<\/strong>\u00a0: Investir dans des SCPI qui ciblent le march\u00e9 immobilier am\u00e9ricain permet de diversifier les risques en s’exposant \u00e0 une \u00e9conomie diff\u00e9rente de celle de l’Europe.<\/li>
        2. Potentiel de rendement<\/strong>\u00a0: Le march\u00e9 immobilier am\u00e9ricain, notamment dans les grandes villes comme New York, Los Angeles et Miami, offre des rendements attractifs gr\u00e2ce \u00e0 une demande locative \u00e9lev\u00e9e.<\/li>
        3. Stabilit\u00e9 \u00e9conomique<\/strong>\u00a0: Les \u00c9tats-Unis b\u00e9n\u00e9ficient d’une \u00e9conomie stable et d’un cadre juridique favorable aux investissements immobiliers, ce qui peut rassurer les investisseurs.<\/li><\/ol>

          Exemples de SCPI investissant aux \u00c9tats-Unis<\/strong><\/p>

          Certaines SCPI fran\u00e7aises ont commenc\u00e9 \u00e0 investir aux \u00c9tats-Unis pour profiter des opportunit\u00e9s offertes par ce march\u00e9. Par exemple :<\/p>

          • Corum Origin<\/strong>\u00a0: Cette SCPI a diversifi\u00e9 son portefeuille en incluant des actifs immobiliers aux \u00c9tats-Unis, notamment dans le secteur des bureaux et des commerces.<\/li>
          • Novapierre USA<\/strong>\u00a0: Sp\u00e9cialis\u00e9e dans l’immobilier commercial, cette SCPI investit principalement dans des centres commerciaux et des immeubles de bureaux situ\u00e9s dans des zones \u00e0 forte croissance \u00e9conomique.<\/li>
          • Pierval Sant\u00e9<\/strong>\u00a0: Sp\u00e9cialis\u00e9e dans l’immobilier de sant\u00e9, cette SCPI investit dans des \u00e9tablissements de sant\u00e9\u00a0au Canada<\/strong>.<\/li><\/ul>

            Consid\u00e9rations fiscales<\/strong><\/p>

            Investir dans des SCPI qui poss\u00e8dent des actifs aux \u00c9tats-Unis peut avoir des implications fiscales sp\u00e9cifiques. Les revenus g\u00e9n\u00e9r\u00e9s par ces investissements sont soumis \u00e0 la fiscalit\u00e9 am\u00e9ricaine, et il est important de comprendre les accords de double imposition entre la France et les \u00c9tats-Unis pour \u00e9viter une double taxation<\/p>

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            Conclusion<\/strong><\/p>

            En r\u00e9sum\u00e9, les SCPI montrent des signes de r\u00e9silience et de potentiel de croissance tandis que la crise de liquidit\u00e9 diminue, malgr\u00e9 un environnement \u00e9conomique en mutation. Si vous envisagez d’investir, il peut \u00eatre judicieux de consid\u00e9rer les SCPI comme une option attrayante, surtout avec la stabilisation des taux d’int\u00e9r\u00eat et les opportunit\u00e9s de diversification.<\/p>

            Si vous avez des questions sp\u00e9cifiques ou besoin de conseils suppl\u00e9mentaires, n’h\u00e9sitez pas \u00e0 nous le faire savoir !<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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