{"id":3289,"date":"2024-12-08T17:01:10","date_gmt":"2024-12-08T17:01:10","guid":{"rendered":"https:\/\/avefi.com\/?p=3289"},"modified":"2024-12-08T17:01:10","modified_gmt":"2024-12-08T17:01:10","slug":"capacite-a-subir-des-pertes","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/avefi.com\/?p=3289","title":{"rendered":"Capacit\u00e9 \u00e0 subir des pertes"},"content":{"rendered":"\t\t<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"3289\" class=\"elementor elementor-3289\">\n\t\t\t\t\t\t<section class=\"elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-ef37cce elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"ef37cce\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-eb61c77\" data-id=\"eb61c77\" data-element_type=\"column\" data-e-type=\"column\">\n\t\t\t<div class=\"elementor-widget-wrap elementor-element-populated\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4fa48f5 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"4fa48f5\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Tout investisseur, qu\u2019il soit d\u00e9butant ou chevronn\u00e9, le sait bien : investir comporte toujours une part de risque. Pour autant, connaissez-vous vraiment votre tol\u00e9rance au risque en mati\u00e8re de placements financiers ?<\/p>\n<p>Loin d\u2019\u00eatre anecdotique, cette notion permet de choisir les placements les plus adapt\u00e9s \u00e0 sa situation. On vous explique tout<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"ill ill--with-rounded-corners\" src=\"https:\/\/www.moniwan.fr\/image\/liza-summer\/crop\/625\/400\" alt=\"Liza summer\"><\/p>\n<h2>Qu\u2019est-ce que la tol\u00e9rance au risque ?<\/h2>\n<p>La tol\u00e9rance au risque d\u00e9signe la capacit\u00e9 d\u2019un individu \u00e0 risquer tout ou partie de son investissement initial, en \u00e9change d\u2019un meilleur rendement potentiel. Pour le dire autrement, il s\u2019agit de son degr\u00e9 d\u2019acceptation d\u2019un r\u00e9sultat diff\u00e9rent de l\u2019objectif vis\u00e9. Cette notion est l\u2019un des facteurs cl\u00e9s de la r\u00e9ussite (ou de l\u2019\u00e9chec) d\u2019un investissement : pas question, donc, de faire l\u2019impasse dessus !<br>Ainsi, un investisseur ayant une haute tol\u00e9rance au risque sera plus susceptible d\u2019accepter de perdre de l&rsquo;argent pour obtenir un meilleur rendement. A l\u2019inverse, un investisseur ayant une faible tol\u00e9rance au risque tendra \u00e0 favoriser les placements peu risqu\u00e9s mais peu r\u00e9mun\u00e9rateurs.<br>Pour d\u00e9terminer la tol\u00e9rance au risque d\u2019un investisseur, il est important d\u2019analyser sa situation financi\u00e8re, et de la comparer \u00e0 ses objectifs.<\/p>\n<p>Deux questions doivent ainsi \u00eatre pos\u00e9es :<\/p>\n<ul>\n<li>Quel degr\u00e9 de risque est-on capable de g\u00e9rer ?<\/li>\n<li>Quel degr\u00e9 de risque accepte-t-on de g\u00e9rer ?<\/li>\n<\/ul>\n<p>Si ces questions peuvent para\u00eetre similaires, elles sont en r\u00e9alit\u00e9 bien diff\u00e9rentes. La premi\u00e8re d\u00e9signe le risque que vous pouvez prendre d\u2019un point de vue mat\u00e9riel (par exemple : combien d\u2019argent vous pouvez perdre sans que cela n\u2019ait un impact sur votre vie), tandis que la seconde d\u00e9signe l\u2019aspect psychologique du risque (combien d\u2019argent vous acceptez de perdre sans ressentir de l\u2019angoisse et\/ou sans faire d\u2019insomnies).<\/p>\n<h2>Les diff\u00e9rents profils d\u2019investisseurs :<\/h2>\n<p>De mani\u00e8re sch\u00e9matique, on d\u00e9nombre trois grands profils d\u2019investisseurs :<\/p>\n<ul>\n<li>Les investisseurs prudents, qui souhaitent prot\u00e9ger leur capital, prennent peu de risques et acceptent en contrepartie d\u2019obtenir des rendements potentiels moindres ;<\/li>\n<li>Les investisseurs mod\u00e9r\u00e9s, qui acceptent de prendre quelques risques mais recherchent avant tout un juste \u00e9quilibre entre la protection de leur capital et l\u2019obtention de rendements stables dans le temps ;<\/li>\n<li>Les investisseurs dynamiques (ou offensifs), qui sont pr\u00eats \u00e0 subir des pertes dans l\u2019espoir d\u2019obtenir des rendements potentiellement plus \u00e9lev\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Leur tol\u00e9rance au risque peut se d\u00e9composer en une tol\u00e9rance mat\u00e9rielle, c\u2019est-\u00e0-dire les risques qu\u2019ils peuvent prendre en fonction de leur situation personnelle et de leurs objectifs, et une tol\u00e9rance \u00e9motionnelle, c\u2019est-\u00e0-dire le degr\u00e9 d\u2019acceptation dont ils disposent face \u00e0 la potentialit\u00e9 d\u2019une perte financi\u00e8re.<\/p>\n<p><u>Prenons deux exemples :<\/u><\/p>\n<ul>\n<li>Paul, un investisseur de 55 ans, souhaite investir pour avoir un matelas de s\u00e9curit\u00e9. Il n\u2019est pas pr\u00eat \u00e0 risquer son capital et dispose d\u2019un profil prudent. Son allocation d\u2019actifs pourrait se constituer comme suit : 70% d\u2019investissements peu ou non risqu\u00e9s (livrets r\u00e9glement\u00e9s, assurances-vie en fonds euros\u2026),&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.moniwan.fr\/qu-est-ce-que-la-scpi\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">20% de parts de SCPI et 10% d\u2019actions.<\/a><\/li>\n<li>Emilie, une investisseuse de 35 ans, souhaite investir pour se constituer un compl\u00e9ment de revenus tout au long de sa retraite. Elle dispose d\u2019un profil dynamique, en raison notamment de son horizon de placement long terme. Son allocation d\u2019actifs pourrait se constituer comme suit : 50% d\u2019actions et d\u2019obligations,&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.moniwan.fr\/la-scpi\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">30% de parts de SCPI<\/a>, 10% de fonds diversifi\u00e9s et 10% d\u2019investissements non risqu\u00e9s.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Dans le premier cas, Paul dispose d\u2019un horizon de placement \u00e0 moyen terme, insuffisant pour gommer les effets de la volatilit\u00e9. Il a donc int\u00e9r\u00eat \u00e0 miser sur des actifs peu risqu\u00e9s.<\/p>\n<p>Dans le second cas, Emilie dispose d\u2019un horizon de placement \u00e0 long terme (plus de 10 ans) : or, la plupart des placements suivent une tendance haussi\u00e8re sur le long terme, ce qui tend \u00e0 r\u00e9duire les risques de pertes. Emilie accepte donc de prendre plus de risques.<\/p>\n<h2>Le pi\u00e8ge des biais \u00e9motionnels<\/h2>\n<p>Vous pensiez \u00eatre un investisseur parfaitement rationnel ? D\u00e9trompez-vous : vos \u00e9motions jouent un bien plus grand r\u00f4le que vous ne le croyez ! C\u2019est ce que s\u2019attache \u00e0 d\u00e9montrer la finance comportementale, qui \u00e9tudie l&rsquo;impact des comportements psychologiques individuels sur les march\u00e9s financiers.<\/p>\n<p>Ainsi, les \u00e9tudes montrent que l\u2019exc\u00e8s de confiance peut conduire \u00e0 prendre des d\u00e9cisions plus risqu\u00e9es, mais pas forc\u00e9ment plus pertinentes. Elles montrent \u00e9galement que les investisseurs sont deux fois plus sensibles aux pertes qu\u2019aux gains.<\/p>\n<p>De m\u00eame, lorsque les march\u00e9s vont bien, les investisseurs ont tendance \u00e0 surestimer leur tol\u00e9rance au risque ; lorsque les march\u00e9s baissent, en revanche, leur tol\u00e9rance au risque se d\u00e9grade fortement, ce qui peut les inciter \u00e0 agir de mani\u00e8re contre-productive. Par exemple, en vendant leurs actions lorsque les prix sont bas.<\/p>\n<p>Mais ces pi\u00e8ges \u00e9motionnels ne sont pas uniquement r\u00e9serv\u00e9s aux p\u00e9riodes de fortes variations des march\u00e9s. Ils existent aussi lorsque les investisseurs accordent trop d\u2019importance aux performances pass\u00e9es, en pensant qu\u2019elles seront garantes des rendements futurs\u2026 ce qui n\u2019est pas le cas !<\/p>\n<p>Il est donc important&nbsp;<a href=\"https:\/\/www.moniwan.fr\/blog\/psychologie-de-largent-dou-viennent-ces-peurs-qui-nous-empechent-dinvestir-et-comment-les-depasser\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">d\u2019avoir conscience de ses propres biais<\/a>&nbsp;et de l\u2019influence que peuvent avoir nos \u00e9motions sur nos d\u00e9cisions financi\u00e8res. Tout en gardant en t\u00eate qu\u2019une d\u00e9cision 100% rationnelle n\u2019existe pas.<\/p>\n<h2>Quelles sont les bonnes questions \u00e0 se poser avant d&rsquo;investir ?<\/h2>\n<p>Avant de se lancer dans un investissement, il est n\u00e9cessaire de se poser les bonnes questions pour d\u00e9finir son profil de risque. En voici quelques-unes :<\/p>\n<ul>\n<li>Comprenez-vous le fonctionnement des march\u00e9s financiers ? Savez-vous ce qu\u2019est la volatilit\u00e9 des march\u00e9s ?<\/li>\n<li>Quel est votre horizon de placement (\u00e0 quel moment aurez-vous besoin de l\u2019argent plac\u00e9 ?)<\/li>\n<li>Pr\u00e9voyez-vous de faire un ou plusieurs achats importants dans les prochaines ann\u00e9es (r\u00e9sidence principale, voiture, etc.) ? Votre portefeuille peut-il subir une perte de 10, 20 ou 30 % sans que cela n\u2019impacte votre projet ? A ce sujet, les \u00e9tudes montrent que les individus ne mesurent pas bien l\u2019ampleur d\u2019une perte en se basant sur un pourcentage. Il est donc pr\u00e9f\u00e9rable de calculer celle-ci en euros.<\/li>\n<li>Quelle serait votre r\u00e9action si la valeur de votre portefeuille diminuait soudainement de 5000 euros ?<\/li>\n<li>Si vous avez d\u00e9j\u00e0 subi des pertes : comment avez-vous r\u00e9agi ? Avez-vous eu envie de retirer votre argent, ou \u00eates-vous parvenu \u00e0 garder la t\u00eate froide, le temps que vos actifs reprennent de la valeur ?<\/li>\n<li>Quelle est votre situation professionnelle et financi\u00e8re ? Si vous disposez d\u2019un patrimoine important, vous pouvez vous permettre de prendre plus de risques dans le choix de vos placements. A l\u2019inverse, si vous \u00eates dans une situation moins confortable, il est recommand\u00e9 de choisir des actifs ayant un niveau de risque moindre.<\/li>\n<\/ul>\n<p><span style=\"color: var( --e-global-color-text ); font-family: var( --e-global-typography-text-font-family ), Sans-serif; font-weight: var( --e-global-typography-text-font-weight );\">Bien entendu, il est important de garder en t\u00eate qu\u2019un profil d\u2019investisseur n\u2019est jamais grav\u00e9 dans le marbre, et est toujours susceptible d\u2019\u00e9voluer dans le temps (parce qu\u2019on obtient un meilleur poste, parce qu\u2019on finit par avoir une meilleure assise financi\u00e8re, etc).<\/span><\/p>\n<p>Ainsi, il est tout \u00e0 fait possible de passer d\u2019un profil prudent \u00e0 un profil dynamique. L\u2019essentiel \u00e9tant de faire correspondre son profil investisseur \u00e0 sa situation personnelle, et \u00e0 ses objectifs de vie.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Tout investisseur, qu\u2019il soit d\u00e9butant ou chevronn\u00e9, le sait bien : investir comporte toujours une part de risque. Pour autant, connaissez-vous vraiment votre tol\u00e9rance au risque en mati\u00e8re de placements financiers ? Loin d\u2019\u00eatre anecdotique, cette notion permet de choisir les placements les plus adapt\u00e9s \u00e0 sa situation. 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