{"id":3018,"date":"2023-09-12T14:22:44","date_gmt":"2023-09-12T14:22:44","guid":{"rendered":"https:\/\/avefi.com\/?p=3018"},"modified":"2023-09-13T09:12:58","modified_gmt":"2023-09-13T09:12:58","slug":"newsletter-septembre-2023","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/avefi.com\/?p=3018","title":{"rendered":"Newsletter Septembre 2023"},"content":{"rendered":"\n

Barom\u00e8tre de l\u2019allocation<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les investisseurs ont choisi leur sc\u00e9nario : l\u2019\u00e9conomie devrait conna\u00eetre un atterrissage en douceur, tandis que l\u2019inflation reste forte. La r\u00e9cession guette mais devrait \u00eatre ponctuelle, les b\u00e9n\u00e9fices et marges des entreprises \u00e9tant particuli\u00e8rement r\u00e9silientes face \u00e0 des indicateurs avanc\u00e9s macro-\u00e9conomique mitig\u00e9s, une transition \u00e9cologique couteuse, le vieillissement de la population, une productivit\u00e9 en berne, une chine qui tousse fortement, un commerce mondial qui se polarise, des risques g\u00e9opolitiques et int\u00e9rieurs en hausse, une inflation qui rogne les b\u00e9n\u00e9fices. Le tableau global est toujours anxiog\u00e8ne selon les indicateurs observ\u00e9s et la perspective qu\u2019on leur donne.<\/p>\n\n\n\n

Les banques centrales semblent veiller \u00e0 ce que le rythme des resserrements mon\u00e9taires n\u2019impacte pas durement le niveau d\u2019activit\u00e9 mais r\u00e9duisent la consommation des m\u00e9nages et la tailles des bulles financi\u00e8res g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par 10 ans d\u2019abondance. L\u2019exemple le plus flagrant est bien s\u00fbr l\u2019immobilier qui doit s\u2019adapter aux nouvelles conditions de financement, mais tous les actifs devraient \u00eatre touch\u00e9s, les baisses sont doubles, en valeur nominale et de la perte du b\u00e9n\u00e9fice de l\u2019inflation.  <\/p>\n\n\n\n

Vous trouverez ci-dessous un exemple graphique de la rapidit\u00e9 de la hausse des taux aux Etats Unis. 2022 a \u00e9t\u00e9 l\u2019ann\u00e9e d\u2019un krach obligataire, silencieux sauf pour les banques qui ont pass\u00e9 un stress test grandeur nature dans leur gestion Actif\/Passif. Quelques-unes sont parties au tapis. Le soft landing annonc\u00e9 suppose qu\u2019il n\u2019y ait aucun faux pas d\u2019importance globale ou syst\u00e9mique. L\u2019avenir est incertain par nature et les banques centrales n\u2019ont qu\u2019un outil majeur, manipuler les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, pour anticiper, consolider, r\u00e9parer, ou soutenir l\u2019\u00e9conomie. Une telle augmentation, en si peu de temps, ouvre la bo\u00eete de pandore des cygnes noirs : d\u2019o\u00f9 viendra la prochaine crise, cach\u00e9e par 10 ans d\u2019abondance financi\u00e8re et d\u2019exc\u00e8s. Mais le pire n\u2019est jamais certain !<\/p>\n\n\n\n

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Cette augmentation des taux est un bonne nouvelle pour le rendement \u00e0 venir de vos portefeuilles financiers et la diversit\u00e9 des allocations. L\u2019obligataire est de retour !<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En termes d\u2019allocation, cela am\u00e8ne \u00e0 une certaine prudence, voici notre sentiment sur les supports constituant les allocations financi\u00e8res :<\/p>\n\n\n\n

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Les actualit\u00e9s fiscales :<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dernier Trimestre pour d\u00e9fiscaliser !<\/p>\n\n\n\n

Le Plan d’\u00c9pargne Retraite (PER) offre des avantages fiscaux consid\u00e9rables et permet de construire un patrimoine solide en vue de la retraite. En envisageant un versement sur votre PER avant la fin du mois de novembre, mi-d\u00e9cembre au plus tard, vous posez les bases de compl\u00e9ment de revenu et de capital \u00e0 la retraite, tout en optimisant vos imp\u00f4ts d\u00e8s \u00e0 pr\u00e9sent. En alimentant votre PER, vous b\u00e9n\u00e9ficiez d’une r\u00e9duction d’imp\u00f4t imm\u00e9diate sur le montant investi. Cette r\u00e9duction peut \u00eatre d\u00e9duite de votre revenu imposable, ce qui all\u00e9gera votre charge fiscale actuelle.<\/p>\n\n\n\n

Point actus :<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n

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  1. Propri\u00e9taires et r\u00e9novations \u00e9nerg\u00e9tiques<\/em><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Depuis le vote de la loi Climat et r\u00e9silience, les propri\u00e9taires bailleurs sont appel\u00e9s \u00e0 r\u00e9nover leurs biens immobiliers \u00e9nergivores. Et ce, afin de respecter des crit\u00e8res de performance \u00e9nerg\u00e9tique requis pour continuer \u00e0 louer ces biens. Or, un amendement de la loi de finances rectificative pour 2022 a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 mardi 8 novembre. Le d\u00e9ficit foncier d\u00e9ductible du revenu brut global a \u00e9t\u00e9 doubl\u00e9 pour les propri\u00e9taires effectuant des travaux de r\u00e9novation \u00e9nerg\u00e9tique. Ces travaux devront permettre de transformer la classe de performance \u00e9nerg\u00e9tique d\u2019un bien. En pratique, il s\u2019agit de passer de la classe E, F ou G \u00e0 la classe A, B, C ou D. L\u2019amendement pr\u00e9voit d\u2019appliquer cette mesure aux d\u00e9penses de r\u00e9novation \u00e9nerg\u00e9tique r\u00e9alis\u00e9es entre le 1er janvier 2023 et le 31 d\u00e9cembre 2025.<\/p>\n\n\n\n

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    • Hausse des taux d\u2019emprunt<\/em><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

      Hausse des taux d\u2019emprunt : un graphique pour tout comprendre la baisse de l\u2019immobilier sur les 6 derniers mois.<\/p>\n\n\n\n

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      Evolution des taux US depuis 2015 (obligations 2 ans, 5 ans et 10 ans)<\/p>\n\n\n\n

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      • R\u00e9forme des retraites,<\/em> ce qu’il faut retenir <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

        Comme on s\u2019y attendait, juillet et ao\u00fbt ont \u00e9t\u00e9 prolifiques en d\u00e9crets sur les contours de la r\u00e9forme.
        10 d\u00e9crets sont venus apporter des pr\u00e9cisions et modalit\u00e9s pratiques tr\u00e8s attendus  Ils abordent quelques mesures cruciales et viennent surtout confirmer un certain nombre de points :<\/p>\n\n\n\n

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        • La mise en place de la retraite progressive est act\u00e9e pour toutes les professions d\u00e8s l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal diminu\u00e9 de 2 ans (62 ans donc pour les personnes n\u00e9es \u00e0 partir de 1968) \u00e0 condition d\u2019avoir valid\u00e9 au moins 150 trimestres.<\/li>\n\n\n\n
        • Le cumul emploi-retraite permettra de g\u00e9n\u00e9rer de nouveaux droits \u00e0 la retraite pour certains nouveaux pensionn\u00e9s \u00e0 compter du 1er septembre 2023. Ces droits g\u00e9n\u00e9reront une seconde pension qui sera liquid\u00e9e au taux plein pour un montant maximum de 2 200\u20ac par an.<\/li>\n\n\n\n
        • Une pension d\u2019orphelin est mise en place dans le r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral en cas de d\u00e9c\u00e8s des deux parents. L\u2019orphelin a droit \u00e0 54 % de la pension de base principale de chacun de ses parents jusqu\u2019\u00e0 ses 21 ans, ou 25 ans sous conditions.<\/li>\n\n\n\n
        • La plupart des r\u00e9gimes sp\u00e9ciaux (RATP, industrie \u00e9lectrique et gazi\u00e8re, clercs et employ\u00e9s notaires, Banque de France) sont supprim\u00e9s pour les personnes embauch\u00e9es dans ces secteurs \u00e0 compter du 1er septembre 2023. Ils restent en revanche applicables pour les anciens affili\u00e9s gr\u00e2ce \u00e0 une \u00ab clause de grand-p\u00e8re \u00bb.<\/li>\n\n\n\n
        • Les p\u00e9riodes de stage et d\u2019exercice d\u2019un sport \u00e0 haut niveau permettront de valider un certain nombre de trimestres.<\/li>\n\n\n\n
        • La date butoir pour proc\u00e9der au rachat de trimestres \u00e0 un co\u00fbt r\u00e9duit pour les ann\u00e9es d\u2019\u00e9tudes est report\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 l\u2019ann\u00e9e des 40 ans. Pour les p\u00e9riodes de stage, le d\u00e9lai de rachat est prolong\u00e9 jusqu\u2019aux 30 ans.<\/li>\n\n\n\n
        • Les personnes ayant une faible pension, mais liquid\u00e9e au taux plein, pourront b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une revalorisation mensuelle jusqu\u2019\u00e0 100 \u20ac. En pratique, il s\u2019agit pour ces personnes d\u2019un rehaussement du minimum contributif de base (709 \u20ac) et major\u00e9 (847 \u20ac) leur permettant d\u2019atteindre une pension minimum jusqu\u2019\u00e0 847 euros.
          N\u00e9anmoins, les conditions sont strictes et, de fait, seuls certains pensionn\u00e9s obtiendront r\u00e9ellement une hausse de 100 euros.
           <\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

          D\u2019autres pr\u00e9cisions sont apport\u00e9es par les d\u00e9crets concernant la surcote parentale, la prise en compte de certaines indemnit\u00e9s journali\u00e8res dans le calcul de la pension, l\u2019affiliation pour les proches aidants (AVA), la r\u00e9cup\u00e9ration de l\u2019ASPA sur la succession et l\u2019\u00e9largissement des mesures de pr\u00e9vention de l\u2019usure professionnelle.<\/p>\n\n\n\n

          A ce jour, un certain nombre de questions restent en suspens. Il faudra attendre les prochains d\u00e9crets ou circulaires d\u2019application, ainsi que les commentaires ou mises \u00e0 jour de certaines caisses, pour se prononcer avec certitudes sur ces mesures.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

          Barom\u00e8tre de l\u2019allocation Les investisseurs ont choisi leur sc\u00e9nario : l\u2019\u00e9conomie devrait conna\u00eetre un atterrissage en douceur, tandis que l\u2019inflation reste forte. La r\u00e9cession guette mais devrait \u00eatre ponctuelle, les b\u00e9n\u00e9fices et marges des entreprises \u00e9tant particuli\u00e8rement r\u00e9silientes face \u00e0 des indicateurs avanc\u00e9s macro-\u00e9conomique mitig\u00e9s, une transition \u00e9cologique couteuse, le vieillissement de la population, une […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[75,72,73,74],"class_list":["post-3018","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uncategorized","tag-allocation-dactif","tag-fiscalite","tag-retraite","tag-taux-de-credit"],"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3018","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3018"}],"version-history":[{"count":3,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3018\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3029,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3018\/revisions\/3029"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3018"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3018"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/avefi.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3018"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}